O que é um mercado de baixa?8 fatos que você precisa saber (2024)

Por que é chamado de mercado de baixa?

Não tem nada a ver com a maneira como os ursos esgueiram -se em suas presas e atacam de repente, da mesma maneira que os mercados se deleitam com os investidores.Nem é porque os ursos são notórios por saquear acampamentos e roubar disposições, da mesma maneira que os mercados de baixa podem destruir seu bem-estar financeiro.

Embora ambos sejam adequados.

Acredite ou não, o termo "mercado de baixa" se origina com os comerciantes da Pioneer Bearskin.Os primeiros comerciantes do país venderiam peles que ainda não haviam recebido - ou pagavam.Porque os comerciantes esperavam comprar o pêlo de trappers a um preço mais baixo do que o que o venderam, "Bears" se tornaram sinônimos de um mercado em declínio.

Há, no entanto, uma explicação alternativa, de acordo comWall StreetLore: Um urso ataca passando por suas garras para baixo, semelhante à tendência descendente de um mercado em declínio.

O que é um mercado de baixa, afinal?

Primeiro, vejamos o que é um mercado de baixanão.

Não é quando os preços das ações terminarem na maioria dos dias de negociação dentro de um período de 90 dias.Nem é uma condição proclamada peloBureau Nacional de Pesquisa Econômica.E certamente não é quando pelo menos duas grandes publicações comerciais proclamam um mercado de baixa em suas capas de revistas.

Em vez disso, um mercado de baixa é quando um amplo índice de mercado, como o, cai 20% ou mais do seu pico.

Ainda há algum debate entre os observadores do mercado sobre se a crise que durou de 16 de julho a 11 de outubro de 1990 era oficialmente um urso.O S&P caiu 19,9% durante esse período.E a correção de 2018 que aumentou 19,8% de desconto no S&P 500 estava a uma distância arredondada de um mercado de baixa.Desde 1929, o declínio médio do mercado de ursos da S&P 500 é de 33,5%, de acordo com os dados do mercado da Dow Jones.O rebaixamento médio chega a 33,2%.

Com que frequência ocorrem mercados de baixa?

Desde 1932, os mercados de baixa ocorrência ocorreram, em média, a cada 56 meses (cerca de quatro anos e oito meses), de acordo com os índices da S&P Dow Jones.

OÍndice de composto da NASDAQentrou em um mercado de baixa7 de março, quando fechou 20% abaixo de 19 de novembro de 2021, alto.O S&P 500, por sua vez, entrou em um mercado de baixa em 13 de junho de 2022, quando terminou a sessão a mais de 20% abaixo do fechamento do recorde de 3 de janeiro de 2022.

O Dow aguentou o mais tempo, não entrando em um mercado de baixa até 26 de setembro de 2022, quando fechou abaixo de 29.439,72.

O que é menos provável que cause um mercado em baixa?

Vários eventos podem levar a um mercado de baixa: taxas de juros mais altas, aumento da inflação, economia cuspida, conflito militar ou crise geopolítica estão entre os suspeitos usuais.Mas qual é o mais raro?

Felizmente,Choques militares ou geopolíticos no mercado têm sido principalmente fugazes.Duas das crises mais longas seguiram o ataque a Pearl Harbor em 1941 (308 dias) e a invasão do Kuwait pelo Iraque em 1990 (189 dias).

Mas o tempo médio para o fundo do mercado após tais eventos, que também incluem os ataques terroristas aos EUA em 2001 e a crise de mísseis norte -coreanos de 2017, é de 21 dias, com uma recuperação completa em 45 dias, em média.

Os mercados de baixa não vêm automaticamente com recessões

Na verdade, existem dois tipos de mercados de baixa: recessiva e não recessiva.

Os mercados de baixa frequentemente precedem ou coincidem com as crises econômicas, o que faz parte do que as torna tão assustadoras.Felizmente, existem quase tantos casos de mercados de baixa no qual as ações caíram, mas a economia não.

Desde 1928, 14 mercados de baixa anunciaram ou aconteceram durante as recessões, Notes Ben Carlson, diretor de gerenciamento institucional de ativos daRitholtz Wealth Management.No entanto, outros 11 mercados de baixa em 1928 não tiveram nada a ver com recessão.

Surpresa, surpresa: os mercados de baixa que ocorrem fora das recessões tendem a ser mais rasos e mais curtos.

Qual foi o pior mercado de baixa de todos os tempos?

Ao contrário da crença popular, o pior mercado de baixa registrado não foi o acidente de 2007-09 quando a crise financeira inaugurou oGrande recessão.

Nem foi o acidente de tecnologia de 2000 quando as ações do DOT-COM entraram em colapso.

O declínio prolongado desde o início de 1973 até o outono de 1974-durante o qual o embargo do petróleo árabe enviou os preços do petróleo, as chamadas estoques quotos e quotos afundaram, e Richard Nixon renunciou à presidência-não toma o boloqualquer.

Pelo contrário, o mercado de baixa que começou logo à frente deSegunda -feira negraIsso precipitou o acidente de 1929 foi o pior até o momento.

O mercado de baixa de setembro de 1929 a junho de 1932 resultou em uma perda de 86,2% para a S&P.Esses outros exemplos históricos nem são próximos, com perdas de 56,8% em 2007-09, 49,1% em 2000-02 e 48,2% em 1973-74.

De fato, o mercado levou mais de duas décadas para se recuperar da queda de 1929-32.As ações não recuperaram seu pico anterior até 1954.

Quanto tempo duram os mercados de baixa?

Pergunte a uma amostra aleatória de investidores e algumas pessoas podem adivinhar que é um ano ou menos.Outros vão imaginar que é um mínimo de dois anos.Independentemente da duração, geralmente um mercado de baixasentimentosComo se durar para sempre.

E, no entanto, o comprimento médio de um mercado de urso desde 1929 é de apenas 9,6 meses, de acordo comNed Davis Research.É verdade que esses meses serão agonizantes, mas considere o lado positivo: os ursos não vivem tanto quanto os touros.De fato, desde 1929, a vida útil média de um mercado em alta é de 2,7 anos.

Bons e maus investimentos para passar por um mercado de baixa

Qual é o melhor investimento para um mercado de baixa?É tesouro dos EUAtítulos?Ou talvezouroou fundos de ouro?Que tal peças de defesa classicamente, incluindoServiços de utilidade pública, Assim,bens de consumoempresas eassistência médicaempresas?Ou talvez o mais alto-estoques de crescimentoCom os seguidores mais amplos?

Quando as ações estão em queda livre e as preocupações com a economia são abundantes, não há nada mais calmante do que toda a fé e o crédito do governo dos EUA.E um "vôo para a qualidade" geralmente leva a ganhos nos títulos do Tesouro dos EUA.Em 2008, o Bloomberg Barclays Us Agregate Bond Index-um benchmark de renda fixa de alta qualidade de base ampla-ganhou 5%, tornando-o o único ativo financeiro dos EUA no Black naquele ano.

Ações defensivasperderá terreno em um mercado de baixa, mas tende a perder menos da média, apoiado pela demanda constante por seus produtos e, geralmente, dividendos generosos.Ouro, que Kiplinger recomenda como um diversificador de portfólio apenas em pequenas quantidades, geralmente se apaga quando estoca Zag para baixo.

Quanto ao pior lugar para se esconder em um mercado de baixa, são os estoques de maior crescimento com os seguidores mais amplos.De fato, essas ações podem estar entre os piores desempenhos em um mercado de baixa, se sua popularidade os levou a ter ganhos exagerados antes de tudo entrar em colapso.Quanto mais alto eles voam, mais difíceis eles caem.