Este pode ser o mercado baixa mais longo da história |O idiota (2024)

No ano passado, provou ser um dos mais desafiadores já registrados para os investidores.Quando giramos oficialmente a página, o eternoDow Jones Industrial Average (^Dji-0,01%), amplamente seguidoS&P 500 (^GSPC0,74%)e dependente da tecnologiaNASDAQ Composite (^Ixic1,68%)respectivamente caíram 9%, 19%e 33%.Todos os três índices gastaram pelo menos alguns dos 2022 entrincheirados em ummercado de baixa.

No entanto, um ano novo traz uma nova esperança de que os dias mais brilhantes estejam à frente para Wall Street.Infelizmente, a história e a esperança estão em desacordo.

A maioria das correções do mercado de ações é resolvida em menos de um ano

Embora você possa não perceber, as correções do mercado de ações - quedas de pelo menos 10% de uma alta recente - são bastante comuns.Desde o início de 1950, opassou por 39 correções separadas, de acordo com dados da empresa de consultoria de vendas Yardeni Research.

A grande maioria desses declíniosNão demore muito para encontrar seus respectivos inferiores.Não incluindo o mercado de baixa baixa de 2022, 24 das 38 correções anteriores desde 1950 atingiram seus valores em 104 ou menos dias civis (cerca de 3 1/2 meses).Outras sete correções levaram entre 157 dias de calendário e 288 dias de calendário para resolver.Em outras palavras, em todas as sete correções, em um período de 73 anos, um declínio no mercado de ações levou mais de 10 meses para chegar ao seu fundo.

No sino de encerramento em 4 de janeiro de 2023, o S&P 500 havia passado 282 dias de calendário em um mercado de baixa, por Yardeni.Estamos a poucos dias de entrar em território rarificado quando se trata da duração do declínio existente.

Se houver um positivo aqui, é que a duração de uma correção do mercado de ações não se correlaciona com a magnitude do declínio.Quatro das 10 correções mais longas no S&P 500 desde 1950 resultaram em quedas de pico, variando de apenas 14% a 19%.

No entanto, o mercado de baixa existentenão parece estar nem perto de um fundo.

Este pode se tornar o mercado de baixa baixa do mercado já registrado

Não há dúvida de que o Federal Reserve e os investidores (titulares e novos) estão navegando em águas não caracterizadas.Em nenhum momento da história do banco central de nosso país teve que aumentar agressivamente as taxas de juros enquanto o mercado de ações mergulha.Mas com os EUAtaxa de inflaçãoSpiking para uma alta de quatro décadas de 9,1% em junho, dominar o ritmo dos aumentos de preços.

Embora a política monetária do Federal Reserve não seja particularmente útil na identificação de quando uma correção do mercado de ações ocorrerá ou quão acentuado será o declínio, ela pode ser bastante útil na decifração quando o mercado de ações encontrará um curso inferior e reverso.

Taxa efetiva de fundos federaisdados porYCharts.

Desde o início deste século, o Fed realizou três ciclos de flexibilização da taxa de juros (ou seja, o banco central do país reduziu as taxas de juros).Em cada uma dessas instâncias, é.

• 3 de janeiro de 2001:Durante a bolha pontocom, o banco central do país reduziu otaxa de fundos federaisde 6,5% a 1,75% em menos de um ano.No entanto, foram necessários 645 dias após esse corte inicial de taxa para o S&P 500 para chegar ao seu nadir.
• 18 de setembro de 2007:A crise financeira coagiu o Fed a reduzir sua taxa de fundos federais de 5,25% para um intervalo de 0% a 0,25%.Mas o S&P 500 não encontrou seu fundo até 538 dias após esse corte de primeira taxa.
• 31 de julho de 2019:O terceiro ciclo de flexibilização deste século viu o Fed reduzir a taxa de fundos do Fed de um intervalo de 2% a 2,25% a 0% a 0,25%.O S&P 500 atingiu seu fundo durante o acidente do Coronavírus em março de 2020 - 236 dias após o corte da primeira taxa.

Em média, foram necessários 473 dias calendários (cerca de 15 meses e meio) neste século para o S&P 500 de base ampla para encontrar seu fundo depois que o banco central inicia um ciclo de saída de taxas.

Aqui está o problema: o Fed não está nem perto de um ciclo de flexibilização.De acordo com o "Resumo das Projeções Econômicas" do Fed (também conhecido como "Lote de Dot") em dezembro de 2022, o alívio da taxa de juros não é esperado até em 2024. Se for esse o caso, e o S&P 500 adere à média deste séculoCronograma para encontrar um fundo, estamos falando de um mercado de baixa que pode facilmente superar mais de 1.000 dias de calendário e nos tornarmos os mais longos já registrados.A partir de agora, o mais longo mercado de baixa ocorrência ocorreu entre 2000 e 2002 e durou 929 dias de calendário.

Três maneiras inteligentes de investir durante longos mercados de baixa

Embora essa provavelmente não seja a projeção que você deseja ouvir, também não precisa ser uma notícia terrível.Historicamente, os mercados de baixa foram um excelente momento para colocar dinheiro para trabalhar e permitiram que os investidores comprassem empresas testadas pelo tempo com descontos significativos.

Um dos movimentos mais inteligentes que os investidores podem fazer durante um longo mercado de baixaCompre estoques de dividendos.As empresas de capital aberto que pagam um dividendo geralmente são lucrativas em uma base recorrente e navegaram com sucesso até as crises econômicas anteriores.Além disso, os estoques de dividendos superaram os não pagadores por uma quantidade significativa por longos períodos.Em suma, eles são apenas o tipo de empresa que você deve possuir quando a incerteza for predominante.

Investir em setores e indústrias defensivos também pode ser um movimento genial.Por exemplo,utilidades elétricassão uma aposta sólida para superar durante um mercado de baixa devido ao seu fluxo de caixa altamente previsível.Proprietários de imóveis e locatários não alteram seus hábitos de consumo de eletricidade muito de ano para ano.Além disso, a maioria das concessionárias de energia elétrica opera como monopólios ou duopólios, o que deixa pouca escolha para os consumidores.

Um terceiro movimento inteligente durante longos mercados de baixaConsidere comprar fundos negociados em bolsa (ETFs).A compra de ETFs permite que os investidores diversifiquem ou concentrem instantaneamente seus investimentos com o clique de um botão.Com um ETF para praticamente todos os setores, indústria, tendência, região e valor de mercado, os investidores têm uma abundância de maneiras de colocar seu dinheiro para trabalhar a longo prazo, sem necessariamente se preocupar com o risco de ações.

O ponto principal aqui é quecontinuando a investir, mesmo durante um mercado de baixa potencialmente longo, é uma decisão sábia para investidores de espírito a longo prazo.